Фінансовий інструмент - це документ, який має грошову вартість або який встановлює зобов'язання сплатити. Прикладами фінансових інструментів є готівка, іноземні валюти, дебіторська заборгованість, позики, облігації, пайові цінні папери та кредиторська заборгованість. Похідний фінансовий інструмент - це фінансовий інструмент, який має такі характеристики:
- Це фінансовий інструмент або контракт, який вимагає або невеликих, або взагалі відсутніх початкових вкладень;
- Існує принаймні одна умовна сума (номінальна вартість фінансового інструменту, яка використовується для розрахунків на основі цієї суми) або забезпечення платежу;
- Його можна розрахуватись нетто, тобто платіж, який відображає чисту різницю між кінцевими позиціями двох сторін; і
- Його вартість змінюється щодо зміни базового фонду, який є змінною, такою як процентна ставка, обмінний курс, кредитний рейтинг або ціна товару, що використовується для визначення розрахунку з похідним інструментом. Значення похідної може навіть змінюватися в поєднанні з погодою.
Приклади похідних включають наступне:
- Опція дзвінка . Угода, яка надає власнику права, але не зобов’язання, купувати акції, облігації, товари чи інші активи за заздалегідь визначеною ціною протягом попередньо визначеного періоду часу.
- Опціон пут . Угода, яка надає власнику права, але не зобов’язання, продавати акції, облігації, товари чи інші активи за заздалегідь визначеною ціною протягом попередньо визначеного періоду часу.
- Вперед . Угода про купівлю чи продаж активу за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату. Це надзвичайно настроюваний похідний інструмент, який не торгується на біржі.
- Ф'ючерси . Угода про купівлю чи продаж активу за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату. Це стандартизована угода, щоб ними було легше торгувати на ф’ючерсній біржі.
- Поміняти місцями . Угода про обмін однієї цінної папери на іншу з метою зміни умов безпеки, яким підпорядковується кожна сторона окремо.
По суті, дериватив - це ставка на те, що щось збільшиться або зменшиться. Похідну можна використовувати двома способами. Або це інструмент уникнення ризику, або його використовують для спекуляцій. В останньому випадку суб’єкт господарювання приймає ризик, щоб отримати, можливо, прибуток вище середнього. Спекуляції з використанням деривативів можуть бути надзвичайно ризикованими, оскільки великий несприятливий рух в основі може спричинити значну відповідальність для власника деривативу.
