Огляд форвардних контрактів на обмін
Форвардний контракт на обмін - це угода, за якою бізнес погоджується придбати певну суму іноземної валюти на конкретну майбутню дату. Покупка здійснюється за заздалегідь визначеним курсом. Укладаючи цей контракт, покупець може захиститися від подальших коливань курсу іноземної валюти. Метою цього контракту є хеджування валютної позиції, щоб уникнути збитків, або спекулювати на майбутніх змінах обмінного курсу з метою отримання прибутку.
Форвардні курси валют можна отримати протягом дванадцяти місяців у майбутньому; котирування основних валютних пар (таких як долари та євро) можна отримати протягом п'яти-десяти років у майбутньому.
Обмінний курс складається з наступних елементів:
- Спотова ціна валюти
- Комісія за транзакцію банку
- Коригування (вгору або вниз) для різниці процентних ставок між двома валютами. По суті, валюта країни, що має нижчу процентну ставку, торгуватиме з премією, тоді як валюта країни, що має вищу процентну ставку, торгуватиме зі знижкою. Наприклад, якщо внутрішня відсоткова ставка нижча за ставку в іншій країні, банк, який виступає контрагентом, додає бали до спотової ставки, що збільшує вартість іноземної валюти за форвардним контрактом.
Розрахунок кількості дисконтних або преміальних балів для віднімання або додавання до форвардного контракту базується на такій формулі:
