Фінанси

Визначення коефіцієнта виплат

Коефіцієнт виплат - це частка дивідендів, яку компанія виплачує інвесторам відносно звітованого чистого доходу. Інвестори використовують його для оцінки здатності бізнесу виплачувати дивіденди. Співвідношення можна використовувати для отримання наступної інформації:

  • Високий коефіцієнт свідчить про те, що рада директорів компанії по суті передає весь прибуток інвесторам, що вказує на те, що внутрішнє використання фондів не є кращим. Це вагомий ознака того, що бізнес більше не працює на жодному зростаючому ринку.

  • Низький коефіцієнт вказує на те, що правління більше зацікавлене в реінвестуванні коштів у бізнес, при цьому припускається, що інвестори замість цього принесуть прибуток завдяки оцінці своїх акцій на ринку.

  • Тенденція до зниження коефіцієнта може свідчити про те, що грошові потоки бізнесу зменшуються, так що менше грошей доступно для виплати дивідендів.

  • Тенденція до зростання свідчить про те, що грошові потоки бізнесу зростають, що полегшує компанії підтримку більшої кількості виплат.

  • Коефіцієнт виплат більше 1: 1 не є стійким, і врешті-решт призведе до небезпечного зменшення грошових резервів бізнесу. Єдиним винятком є ​​випадки, коли безготівкові витрати, такі як амортизація та амортизація, знижують чистий прибуток нижче суми грошових потоків, які фактично генеруються.

Розрахунок коефіцієнта виплат полягає у розподілі суми дивідендів, виплачених на акцію, на величину чистого прибутку на акцію, для якої формула:

Дивіденд на акцію ÷ Прибуток на акцію = Коефіцієнт виплат

Коефіцієнт виплат може ввести в оману, оскільки він порівнює грошову статтю (виплачені дивіденди) із статтею нарахування (чистий прибуток). Цілком можливо, що бізнес може повідомити про високий показник чистого доходу, не маючи достатніх грошових потоків для підтримки великого розподілу дивідендів, тому взаємозв'язок між цими показниками може бути неясним.

З точки зору інвестора, коефіцієнт повинен бути стабільним або тенденцією до зростання. В іншому випадку ті інвестори, яких залучили акції через раніше надійні дивіденди, продадуть свої акції, що призведе до зниження ціни акцій компанії.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found