Аналіз прибутку включає аналіз звітованої цифри прибутку бізнесу, щоб визначити фактичний ступінь його прибутковості. Цей аналіз необхідний, оскільки керівництво регулярно передає надмірно оптимістичну інформацію про прибуток зовнішньому світу. Існує безліч способів, за допомогою яких показник прибутку може бути змінений для кращого результату, ніж насправді. На наступних етапах аналізу ми описуємо метод для покращення шансів розпізнати справжні операційні результати бізнесу:
- Розрахувати основний прибуток . Замість того, щоб взагалі турбуватися про рентабельність чистого прибутку, використовуйте формулу основного прибутку, щоб позбутися ряду сфер, які зазвичай використовуються для модифікації прибутку. Відповідно, від першого показника прибутку вилучіть такі елементи:
- Витрати на знецінення активів
- Витрати, пов'язані з діяльністю злиття
- Витрати, пов'язані з випуском облігацій та іншими формами фінансування
- Прибутки або збитки від хеджування, які ще не реалізовані
- Прибутки або збитки від продажу активів
- Прибутки або збитки, пов'язані з результатом судового розгляду
- Прибутки або збитки від пенсійного доходу
- Визнана вартість опціонів на акції, виданих працівникам
- Визнана вартість ордерів, виданих третім особам
- Нараховані витрати на операції з реструктуризації, які ще не відбулися
- Дефляція основного прибутку . Використовуйте розрахунок дефляційного зростання прибутку, щоб скоригувати показник основного прибутку на рівень інфляції, що зменшить звітну цифру прибутку. Для цього виконайте такі дії:
- Поділити індекс цін за попередній звітний період на індекс цін за поточний звітний період; потім
- Помножте результат на показник чистого прибутку, звітний за поточний звітний період; потім
- Відніміть від результату чистий прибуток за попередній звітний період; і, нарешті
- Розділіть результат на показник чистого прибутку за попередній звітний період.
- Створіть лінію тренду . Проведіть показник дефляції основного прибутку у минулому протягом декількох років. Це найкраще вказує на те, чи насправді керівництво здатне з часом покращити прибутковість. Цілком можливо, що спочатку сприятлива тенденція прибутку насправді є тенденцією до зниження, як тільки були зроблені попередні корективи.
