Звіт про фінансовий аналіз складається особою, яка досліджує компанію, як правило, з метою рекомендувати її акції інвесторам. Звіт повинен висвітлити основи цільової компанії, щоб інвестори розуміли, як вона веде бізнес, які її конкурентні переваги та чому це хороша інвестиція. Основними частинами звіту про фінансовий аналіз є такі:
- Огляд компанії . Звіт починається з опису компанії. Цей опис стосується того, що робить компанія, галузі, в якій вона працює, та її конкурентних переваг (якщо такі є). Найкращим джерелом цієї інформації є подані компанією форми 10-K до Комісії з цінних паперів та бірж, які є дуже детальними. Ще одним хорошим джерелом є звіти, що генеруються іншими аналітиками.
- Основи інвестицій . У цьому розділі розглядаються плюси і мінуси інвестування в компанію. Аналіз включає ретельний огляд грошових потоків, ліквідності та рівня боргу бізнесу з прогнозами того, як вони можуть змінитися в майбутньому.
- Оцінка . У цьому розділі розраховується, скільки коштує запас. Є кілька способів зробити це. Запас можна оцінити на основі дисконтованих грошових потоків бізнесу, шляхом порівняння результатів діяльності компанії з її конкурентами (з використанням співвідношення ціна / прибуток) та порівняння її балансової вартості з поточною ціною акції, щоб перевірити, запас переоцінений або недооцінений.
- Аналіз ризиків . Цей розділ визначає ті ризики, які найімовірніше не дадуть компанії досягти оцінки, зазначеної у звіті. Цю інформацію найлегше отримати з розділу ризиків у формі компанії 10-К. Наприклад, у звіті може бути зазначено, що компанія в значній мірі залежить від певної сировини, постачання якої непевне. Інший ризик полягає в тому, що для його продукції потрібне схвалення регуляторів, тому можливість випуску нових продуктів не повністю контролюється компанією.
- Детальні результати . Цей розділ включає короткі версії фінансової звітності компанії, а також інтерпретації звітів. Це може включати вибрані коефіцієнти, кругові діаграми, лінії тренду тощо. Інформація, представлена в цьому розділі, повинна підкріпити інформацію, вже представлену у звіті.
- Підсумок . Підсумуйте висловлені моменти як на користь компанії, так і проти неї, і закінчіть рекомендацією щодо того, що робити зі акціями компанії.
Ключовою частиною звіту про фінансовий аналіз є пошук кількох ключових факторів або вузьких місць, які дозволять запасу набувати цінності, якщо з ними правильно поводитись.
