ПІФ - це портфель цінних паперів, яким володіє багато інвесторів, де кожен інвестор володіє частками в портфелі. Фонд управляється розпорядниками грошових коштів, які інвестують кошти з метою збільшення прибутковості для інвесторів або за рахунок доходів, або приросту капіталу. Точний тип інвестиційної стратегії, в якій беруть участь менеджери, заснований на інвестиційних цілях, зазначених у проспекті фонду. Перевага взаємного фонду полягає у наданні професійних інвестиційних консультацій меншим інвесторам, які інакше не мали б доступу до диверсифікованого портфеля.
Акції пайових фондів зазвичай купуються та продаються за чистою вартістю активів фонду. Згодом інвестори відчувають прибутки та збитки, коли змінюється чиста вартість активів. Вартість чистих активів обчислюється як сукупна сума цінних паперів у портфелі, поділена на кількість акцій в обігу. Менеджери фондів можуть нарахувати консультативну або управлінську винагороду, яка нараховується або під час купівлі або продажу акцій, що називається відповідно фронт-вантажем або фоновим вантажем. Коли дорадчий або управлінський збір не стягується, він називається фондом без навантаження.
