Фінанси

Співвідношення захисних інтервалів

Коефіцієнт захисного інтервалу порівнює набір ліквідних активів з рівнем витрат, щоб визначити, як довго бізнес може продовжувати оплачувати рахунки. Немає правильної відповіді щодо кількості днів, протягом яких існуючі активи забезпечать достатньо коштів для підтримки діяльності компанії. Натомість перегляньте вимірювання з часом, щоб побачити, чи зменшується захисний інтервал; це показник того, що буфер ліквідних активів компанії поступово зменшується пропорційно зобов’язанням щодо негайних платежів.

Щоб розрахувати коефіцієнт захисного інтервалу, агрегуйте суми готівки, товарних цінних паперів та дебіторської заборгованості, а потім розділіть на середню суму щоденних витрат. Зверніть увагу, що знаменник не є середньою сумою витрат, оскільки це може виключати будь-які поточні витрати, зроблені на активи. Крім того, покладіть у чисельник лише дебіторську заборгованість, оскільки інша дебіторська заборгованість (наприклад, від працівників компанії) може не стягуватися в короткий термін. Формула:

(Готівка + товарні цінні папери + дебіторська заборгованість) ÷ Середні щоденні витрати

З цим розрахунком є ​​кілька питань, які слід враховувати при оцінці його результатів, а саме:

  • Невідповідність витрат . Основна вада полягає в тому, що середня сума витрат, що здійснюються бізнесом щодня, не узгоджується. Навпаки, вона надзвичайно грудка. Наприклад, протягом декількох днів може не знадобитися значних витрат, після чого відбудеться велика виплата заробітної плати, а потім велика оплата конкретному постачальнику. Через нерівномірність строків видатків коефіцієнт не дає надто точного уявлення про те, як довго активи компанії будуть підтримувати діяльність.

  • Поповнення дебіторської заборгованості . Показники готівки та дебіторської заборгованості, що використовуються в чисельнику, постійно поповнюються новими продажами, тому з цього джерела має бути більше готівки, ніж зазначено у співвідношенні.

  • Невідповідність квитанції . Надходження грошових коштів, як правило, є настільки ж нерівномірними, як і витрати, тому кількість готівки, наявна для фактичного оплати витрат, може бути недостатньою.

Наприклад, Hammer Industries страждає від циклічного спаду у галузі важкої техніки, але цикл, схоже, збільшується. Компанія очікує авансового платежу від основного клієнта протягом 60 днів. Тим часом генеральний директор хоче зрозуміти здатність компанії залишатися в бізнесі за поточного рівня витрат. Для аналізу застосовується наступна інформація:

Готівка = 1 200 000 доларів

Товарні цінні папери = 3 700 000 доларів

Торгова дебіторська заборгованість = $ 4 100 000

Середньоденні витрати = 138 500 дол

Розрахунок коефіцієнта захисного інтервалу:

(1 200 000 доларів США готівкою + 3 700 000 доларів товарних цінних паперів + 4 100 000 доларів США дебіторської заборгованості) ÷ 138 500 доларів США середні щоденні витрати

= 65 днів

Співвідношення показує, що компанія має достатньо грошових коштів, щоб залишатися в експлуатації протягом 65 днів. Однак ця цифра настільки близька до прогнозованого отримання готівки від клієнта, що може мати сенс усунути всі дискреційні витрати на найближчі кілька місяців, щоб продовжити період, на який можна розтягнути залишок готівки.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found