Ефективна процентна ставка - це ставка використання, яку позичальник фактично сплачує за позикою. Це також можна вважати ринковою процентною ставкою або дохідністю до погашення. Ця ставка може відрізнятися від ставки, зазначеної в позиковому документі, на основі аналізу кількох факторів; більш висока ефективна ставка може змусити позичальника перейти до іншого кредитора. Ці фактори:
Кількість складання боргу протягом року
Фактична сума сплачених відсотків
Сума, яку інвестор заплатив за борг
Якщо враховувати лише вплив складання на процентну ставку, кроками, необхідними для розрахунку ефективної процентної ставки, є:
Знайдіть у позикових документах період складання. Ймовірно, це буде щомісяця, щокварталу або щорічно.
Знайдіть вказану процентну ставку в документах на позику.
Введіть період складання та заявлену процентну ставку у формулу ефективної процентної ставки, яка:
r = (1 + i / n) ^ n-1
Де:
r = ефективна процентна ставка
i = заявлена процентна ставка
n = кількість періодів складання на рік
Наприклад, позиковий документ містить заявлену процентну ставку 10% і передбачає щоквартальне складання. Вводячи цю інформацію у формулу ефективної процентної ставки, ми отримуємо наступну ефективну процентну ставку:
(1 + 10% / 4) ^ 4-1 = 10,38% Ефективна процентна ставка
Є й інші обставини, які можуть ще більше змінити виплачувану процентну ставку. Розглянемо такі додаткові фактори:
Додаткові збори . Позичальник може сплатити додаткові збори, які є прихованою формою процентних витрат. Ці збори варто включити до розрахунку, якщо вони суттєві.
Змінена сума позики . Якщо інвестор не погоджується, що ринкова процентна ставка відповідає заявленій процентній ставці, яку повинен сплатити позичальник, інвестор може подати заявку на придбання боргу менше або більше, ніж номінальна сума. Таким чином, якщо ринкова процентна ставка вища за номінальну суму боргового інструменту, позичальник платить менше за борг, тим самим створюючи більш високу ефективну дохідність. І навпаки, якщо ринкова процентна ставка нижча за номінальну суму боргового інструменту, позичальник готовий заплатити більше за борг.
Проведення повного аналізу ефективної процентної ставки може бути досить освітлювальним для позичальника, який може виявити, що слід уникати перспективних домовленостей щодо запозичень. Концепція також корисна для порівняння кількох альтернативних механізмів надання позик або позик, які включають різні розрахунки процентних ставок.
