Прибутковість дивідендів - це відношення річних дивідендів компанії до ціни її акцій. Припускаючи, що протягом періоду вимірювання не змінилася ціна акцій, коефіцієнт наближається до рентабельності інвестицій для акціонера. Розрахунок - це сума дивідендів, виплачуваних за акцію на рік, поділена на ціну за акцію. Формула:
Дивіденди, що виплачуються на рік ÷ Ринкова ціна акцій = Дохід від дивідендів
Показник виплачених дивідендів легко визначити і може бути відносно стабільним, але ціна акцій, яка використовується у знаменнику рівняння, може становити проблему, оскільки вона може суттєво коливатися навіть протягом короткого періоду часу; Вам може знадобитися використовувати середньомісячну ціну акцій для цієї цифри.
Концепція дивідендної дохідності використовується інвесторами для визначення того, які акції виплатять їм вищу рентабельність інвестицій, якщо вони купуватимуть акції. Інвестор не повинен базувати рішення про купівлю виключно на дивідендній дохідності, оскільки компанія, яка перебуває у фінансовій скруті, все ще може мати високий дивідендний дохід. Натомість слід також оцінити коефіцієнт виплат, який є часткою прибутку, що виплачується акціонерам у вигляді дивідендів. Якщо коефіцієнт виплат високий, і особливо якщо він збільшується з часом, це означає, що компанія може не мати можливості підтримувати поточний рівень дивідендів набагато довше, а також може відчувати значні фінансові труднощі, що можуть призвести до швидкого зниження в ціні акції.
Якщо компанія має кілька класів акцій, на які виплачуються дивіденди, кожен клас може мати різну дивідендну дохідність. Така ситуація виникає, коли компанія віддає перевагу акціям, по яких вона виплачує дивіденди, та простим акціям, по яких вона виплачує окремі дивіденди.
Якщо компанія перебуває в галузі з повільним зростанням і не може знайти інших способів використання своїх грошових потоків, вона, швидше за все, виплатить вищий дивіденд дохідності своїм інвесторам, тим самим залучаючи інвесторів, які більше зацікавлені в стабільному доході від дивідендів. Якщо компанія перебуває у галузі з високим зростанням і використовує весь наявний грошовий потік для фінансування своїх операцій, дивідендні доходи можуть не мати взагалі, що приваблює іншу групу інвесторів, які більше зацікавлені в досягненні приросту капіталу від ціни збільшення запасу з часом.
Приклад дохідності дивідендів
Інвестор має вибір між тим, як інвестувати в акції компанії A та компанії B. Компанія A протягом останніх кількох років виплачує дивіденди у розмірі 2,00 дол. США, тоді як компанія B платить лише 1,50 дол. США. Однак ціна акцій компанії А становить 40 доларів, тоді як ціна акцій компанії В становить 25 доларів. Таким чином, дивідендна дохідність акцій компанії А становить 5%, а акцій компанії В - 6%. Якщо дохід від дивідендів є єдиним фактором, то інвестор повинен придбати акції компанії B.
