Приватне розміщення - це продаж цінного папера невеликій кількості інвесторів. Емісійні організації зацікавлені у приватних розміщеннях, оскільки ці операції уникають тривалого процесу реєстрації цінних паперів для продажу широкому загалу через Комісію з цінних паперів та бірж. Прикладами видів цінних паперів, які можна продати через приватне розміщення, є звичайні акції, привілейовані акції та векселі.
Багато з цих операцій підпадають під дію звільнення від Положення D із звичайних правил звітності, які обмежують ці розміщення лише інвесторами, які мають високу чисту вартість або дохід, а також досвід роботи у фінансовій звітності або її знання. Очевидно, Правило D виключає продажі інвесторам, які можуть не мати достатніх знань, щоб зрозуміти рівень ризику, який вони беруть на себе.
Тип інвестора, який зазвичай бере участь у приватному розміщенні, - це багата особа або добре фінансується фірма, що купує, наприклад, пенсійний фонд або хедж-фонд.
Інвестору може бути запропоновано спонукання до участі у приватному розміщенні. Наприклад, це може включати ціну, яка знижена з ринкової ціни, або, можливо, додавання варрантів до цінних паперів.
Приватне розміщення відрізняється від публічного розміщення, коли цінні папери пропонуються для продажу широкому загалу через андеррайтера. Публічне розміщення вимагає випуску детального проспекту, що не стосується приватного розміщення.
