Фінанси

Оцінка інтелектуальної власності

Оцінка інтелектуальної власності передбачає присвоєння доларової вартості нематеріальним активам суб'єкта господарювання. Ця оцінка є головною проблемою у сфері злиттів та поглинань, оскільки потенційний об'єкт придбання, як правило, стверджує, що накопичив значну кількість інтелектуальної власності, і хоче платити за це. Прикладами такої інтелектуальної власності є:

  • Унікальні виробничі процеси
  • Патенти
  • Авторські права
  • Бренди

Неможливо присвоїти точну вартість інтелектуальній власності, оскільки основне поняття є настільки розмитим. Натомість використовується кілька методів оцінки для розробки цілого ряду можливих оцінок. Потім покупець використовує цю інформацію для розробки початкової ціни пропозиції, а також допустимого діапазону підвищених цін, які обґрунтовано охоплюють розрахункову вартість інтелектуальної власності.

Найбільш поширені методи, що застосовуються для оцінки інтелектуальної власності, такі:

  • Вартість реплікації . Це вартість, яку повинен був би понести набувач, щоб відтворити інтелектуальну власність. У цьому розрахунку також є часовий компонент, в якому набувач може зажадати років зусиль для створення інтелектуальної власності. Якщо набувач бажає негайно отримати доступ до майна, він повинен бути готовий заплатити премію за його придбання у об'єкта придбання.
  • Ринкова ціна . Це ціна, яку платили б треті сторони за інтелектуальну власність, якщо б вона була виставлена ​​на справедливий ринок із кількома учасниками торгів. Покупець може захотіти заплатити більше цієї суми, щоб уникнути війни між потенційними конкурентами.
  • Дисконтовані грошові потоки . Це теперішня вартість грошових потоків, що наразі генеруються інтелектуальною власністю, з певними припущеннями щодо можливих змін цих грошових потоків протягом наступних років. Швидкість, з якою ці грошові потоки дисконтовані до теперішньої вартості, підлягає інтерпретації та узгодженню.
  • Звільнення від роялті . Цей підхід базується на витратах, які в іншому випадку понесе набувач, якби йому потрібно було сплатити роялті за доступ до інтелектуальної власності. Цей підхід може не спрацювати, якщо доступ до інтелектуальної власності неможливо отримати за допомогою ліцензійної угоди.

Хоча може не знадобитися розрахувати оцінку з використанням усіх попередніх методів, слід використовувати кілька з них, щоб отримати уявлення про діапазон можливих оцінок.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found