Зміна оборотних коштів - це різниця в чистій сумі оборотних коштів від одного облікового періоду до наступного. Метою управління є зменшення будь-яких змін в оборотному капіталі, що збільшуються, тим самим мінімізуючи потребу в додатковому фінансуванні. Чистий оборотний капітал визначається як оборотні активи за мінусом поточних зобов'язань. Таким чином, якщо чистий оборотний капітал на кінець лютого становить 150 000 доларів, а на кінець березня - 200 000 доларів, тоді зміна оборотного капіталу становило збільшення на 50 000 доларів. Бізнес повинен був би знайти спосіб фінансувати це збільшення своїх активів оборотного капіталу, можливо, за допомогою одного з наступних варіантів фінансування:
Продаж акцій
Збільшення прибутку
Продаж активів
Нарахування нового боргу
Ось ряд дій, які можуть спричинити зміни в оборотних коштах:
Кредитна політика . Компанія посилює свою кредитну політику, що зменшує суму дебіторської заборгованості, а отже, звільняє готівку. Однак може бути компенсаційне зниження чистого продажу. Більш вільна кредитна політика має зворотний ефект.
Політика збору . Більш агресивна політика стягнення повинна призвести до більш швидкого стягнення, що зменшує загальну суму дебіторської заборгованості. Це джерело готівки. Менш агресивна політика збору має зворотний ефект.
Планування запасів . Компанія може вибрати для збільшення рівня запасів, щоб покращити рівень виконання замовлення. Це збільшить інвестиції в запаси, а отже, використовує грошові кошти. Зменшення рівня запасів має зворотний ефект.
Закупівельна практика . Відділ закупівель може вирішити зменшити свої одиничні витрати, купуючи більші обсяги. Більші обсяги збільшують інвестиції в товарно-матеріальні запаси, тобто використання грошових коштів. Покупка в менших кількостях має зворотний ефект.
Період сплати кредиторської заборгованості . Компанія веде переговори зі своїми постачальниками на більш тривалі періоди оплати. Це джерело грошових коштів, хоча постачальники можуть підвищити ціни у відповідь. Зменшення строків оплати кредиторської заборгованості має зворотний ефект.
Темпи зростання . Якщо компанія швидко росте, це вимагає значних змін в оборотних коштах з місяця в місяць, оскільки бізнес повинен інвестувати у дедалі більше дебіторської заборгованості та запасів. Це основне використання готівки. Проблему можна зменшити за допомогою відповідного зменшення темпів зростання.
Стратегія хеджування . Якщо компанія активно використовує методи хеджування для формування компенсаційного грошового потоку, менше шансів бути несподіваними змінами в оборотних коштах, хоча будуть пов’язані трансакційні витрати, пов’язані з самими операціями хеджування.
Моніторинг змін в оборотних коштах - одне з ключових завдань головного фінансового директора, який може змінити практику діяльності компанії з метою уточнення рівня оборотного капіталу. Також важливо розуміти зміни в оборотних коштах з точки зору прогнозування грошових потоків, щоб бізнес не відчував несподіваного попиту на готівку.
