Фінанси

Формула розбавленого прибутку на акцію

Формула розбавленого прибутку на акцію

Розбавлений прибуток на акцію - це прибуток на акцію простих акцій, що перебувають в обігу, припускаючи, що всі конвертовані цінні папери були конвертовані в звичайні акції. Причина вказування розбавленого прибутку на акцію полягає в тому, що інвестори можуть визначити, яким чином можна зменшити дохід на акцію, що відноситься до них, якщо різні конвертовані інструменти повинні бути конвертовані в акції. Таким чином, це вимірювання представляє найгірший випадок щодо прибутку на акцію. Інформація про прибуток на акцію повинна повідомлятися лише державними компаніями.

Якщо у структурі капіталу компанія має більше типів акцій, ніж звичайні, вона повинна подавати як основний прибуток на акцію, так і розбавлений прибуток на акцію; ця презентація повинна стосуватися як доходу від постійної діяльності, так і чистого доходу. Ця інформація повідомляється у звіті про прибутки та збитки компанії.

Для розрахунку розбавленого прибутку на акцію враховуйте ефекти всіх потенційних простих акцій, що розбавляються. Це означає, що ви збільшуєте кількість випущених акцій на середньозважену кількість додаткових простих акцій, які були б у випуску, якби компанія перетворила всі потенційні акції, що розбавляються, на звичайні акції. Це розведення може вплинути на прибуток або збиток у чисельнику розрахункового прибутку на акцію, що розводиться. Формула:

((Прибуток або збиток, пов’язаний із власниками власного капіталу материнської компанії

+ Відсотки за конвертованим боргом після сплати податків + Конвертовані привілейовані дивіденди)) ÷

(Середньозважена кількість простих акцій в обігу протягом періоду

+ Усі розріджувальні потенційні звичайні акції)

Можливо, вам доведеться внести два корективи в чисельник цього розрахунку. Вони є:

  • Витрати на відсотки . Виключіть будь-які процентні витрати, пов’язані з розріджувальними потенційними простими акціями, оскільки передбачається, що ці акції перетворюються на звичайні акції. Конверсія дозволить усунути відповідальність компанії за відсоткові витрати.

  • Дивіденди . З урахуванням впливу дивідендів або інших видів розріджувальних потенційних простих акцій після оподаткування.

Можливо, вам доведеться внести додаткові корективи до знаменника цього розрахунку. Вони є:

  • Антирозріджувальні акції . Якщо існують емісії непередбачених запасів, які мали б антирозріджувальний вплив на прибуток на акцію, не включайте їх до розрахунку. Така ситуація виникає, коли підприємство зазнає збитків, оскільки включення розріджувальних часток у розрахунок зменшило б збитки на одну акцію.

  • Розріджувальні частки . Якщо є потенційні розріджувальні акції, додайте їх до знаменника розбавленого прибутку на одну акцію. Якщо немає більш конкретної інформації, припустимо, що ці акції випущені на початок звітного періоду.

  • Припинення діючих цінних паперів . Якщо протягом звітного періоду опція конвертації втрачає чинність для конвертованих цінних паперів, що розводиться, або якщо відповідний борг погашений протягом звітного періоду, ефект від цих цінних паперів все одно повинен бути включений у знаменник розрахунку розбавленого прибутку на акцію за період, протягом якого вони були видатними.

На додаток до щойно зазначених питань, тут є ряд додаткових ситуацій, які можуть вплинути на розрахунок розведеного прибутку на акцію:

  • Найвигідніша ціна тренувань . Коли ви розраховуєте кількість потенційних акцій, які можуть бути випущені, зробіть це, використовуючи найвигідніший коефіцієнт конверсії з точки зору особи чи організації, що тримає цінний папір, що підлягає конвертації.

  • Припущення про поселення . Якщо існує відкритий контракт, який може бути розрахований за звичайними акціями чи готівкою, припустимо, що він буде розрахований за звичайними акціями, але лише в тому випадку, якщо ефект є розріджувальним. Презумпцію розрахунків на складі можна подолати, якщо є обґрунтована підстава розраховувати, що розрахунки будуть частково або повністю здійснені готівкою.

  • Ефекти конвертованих інструментів . Якщо є конвертовані інструменти в обігу, включіть їх ефект розведення, якщо вони зменшують прибуток на акцію. Ви повинні розглядати конвертовані привілейовані акції як антирозріджувальні, коли дивіденд на будь-які конвертовані акції перевищує базовий прибуток на акцію. Подібним чином, конвертований борг вважається антирозріджувальним, коли процентні витрати на будь-які конвертовані акції перевищують базовий прибуток на акцію.

  • Варіант вправи . Якщо є варіанти розбавлення та гарантії, припустимо, що вони застосовуються за ціною їх здійснення. Потім перетворіть виручку в загальну кількість акцій, яку власники придбали б, використовуючи середню ринкову ціну за звітний період. Потім у розрахунку розбавленого прибутку на акцію використовують різницю між кількістю акцій, які передбачається випустити, та кількістю акцій, які передбачається придбати.

  • Пут опціони . Якщо є придбані пут-опціони, включайте їх до розрахунку розбавленого прибутку на акцію, лише якщо ціна виконання вище середньої ринкової ціни протягом звітного періоду.

  • Письмові опціони . Якщо існує письмовий опціон пут, який вимагає від підприємства викупу власних акцій, включіть його в обчислення розбавленого прибутку на акцію, але лише в тому випадку, якщо ефект є розріджувальним.

  • Варіанти дзвінків . Якщо є придбані опціони кол, включайте їх у розрахований приведений прибуток на акцію, лише якщо ціна виконання нижча за ринкову.

  • Компенсація в акціях . Якщо працівникам присуджуються акції, які не наділені, або опціони на акції як форми компенсації, розглядайте ці гранти як варіанти при розрахунку розбавленого прибутку на акцію. Вважайте, що ці гранти є непогашеними на дату надання, а не на будь-яку пізнішу дату отримання.

Приклад розбавленого прибутку на акцію

Lowry Locomotion отримує чистий прибуток у розмірі 200 000 доларів США і має 5 000 000 простих акцій, що продаються на відкритому ринку в середньому 12 доларів за акцію. Крім того, існує 300 000 опціонів, які можуть бути конвертовані в звичайні акції Лоурі за 10 доларів кожен.

Основний прибуток Лоурі на акцію становить 200 000 ÷ 5 000 000 звичайних акцій, або 0,04 долара на акцію. Контролер Лоурі хоче розрахувати суму розведеного прибутку на акцію. Для цього він виконує такі дії:

  1. Обчисліть кількість акцій, які були б випущені за ринковою ціною. Таким чином, він множить 300 000 опціонів на середню ціну виконання 10 доларів, щоб отримати загальну суму 3 000 000 доларів, сплачених за здійснення опціонів їх власниками.

  2. Розділіть суму, сплачену за здійснення опціонів, на ринкову ціну, щоб визначити кількість акцій, які можна придбати. Таким чином, він ділить 3 000 000 доларів, сплачені за здійснення опціонів, на середню ринкову ціну 12 доларів, щоб отримати 250 000 акцій, які можна було придбати з доходами від опціонів.

  3. Відніміть кількість акцій, які можна було придбати, з кількості здійснених опціонів. Таким чином, він віднімає 250 000 акцій, потенційно придбаних з 300 000 опціонів, щоб отримати різницю в 50 000 акцій.

  4. Додайте додаткову кількість акцій до вже випущених акцій. Таким чином, він додає 50 000 додаткових акцій до існуючих 5 000 000, щоб отримати 5050 000 розведених акцій.

На основі цієї інформації контролер отримує розбавлений прибуток на акцію 0,0396 дол. США, для якого розрахунок:

200 000 дол. США Чистий прибуток ÷ 5 0 50 000 простих акцій = 0,0396 дол. Розбавлений прибуток на акцію

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found