Огляд аналізу фінансової звітності
Аналіз фінансової звітності передбачає отримання розуміння фінансового стану організації шляхом перегляду її фінансових звітів. Результати можуть бути використані для прийняття інвестиційних та кредитних рішень. Цей огляд включає визначення таких статей для фінансової звітності компанії за низку звітних періодів:
Тенденції . Створіть рядки тенденцій для ключових статей у фінансовій звітності за кілька періодів часу, щоб побачити, як працює компанія. Типовими лініями тенденцій є дохід, валовий прибуток, чистий прибуток, готівка, дебіторська заборгованість та борг.
Аналіз пропорції . Доступний масив коефіцієнтів для розпізнавання взаємозв'язку між розмірами різних рахунків у фінансовій звітності. Наприклад, можна розрахувати швидкий коефіцієнт компанії, щоб оцінити її здатність сплачувати свої безпосередні зобов'язання, або співвідношення боргу до власного капіталу, щоб побачити, чи не взяла вона занадто багато боргу. Ці аналізи часто проводяться між доходами та витратами, зазначеними у звіті про прибутки та збитки, та рахунками активів, пасивів та власного капіталу, перерахованими у балансі.
Аналіз фінансової звітності є надзвичайно потужним інструментом для різних користувачів фінансової звітності, кожен з яких має різні цілі щодо вивчення фінансових ситуацій суб'єкта господарювання.
Користувачі аналізу фінансової звітності
Існує низка користувачів аналізу фінансової звітності. Вони є:
Кредитори . Той, хто позичив кошти компанії, цікавиться її здатністю повертати борг, тому зосередиться на різних заходах грошового потоку.
Інвестори . Як поточні, так і майбутні інвестори вивчають фінансову звітність, щоб дізнатись про здатність компанії продовжувати випускати дивіденди, генерувати грошові потоки або продовжувати зростати за її історичні темпи (залежно від їх інвестиційної філософії).
Управління . Контролер компанії готує постійний аналіз фінансових результатів компанії, особливо щодо ряду оперативних показників, які не бачать сторонні організації (наприклад, вартість доставки, вартість каналу розподілу, прибуток за продукцією тощо). .
Регулюючі органи . Якщо компанія знаходиться у відкритому доступі, її фінансова звітність перевіряється Комісією з цінних паперів та бірж (якщо компанія подає документи в США), щоб перевірити, чи відповідають її звіти різним стандартам бухгалтерського обліку та правилам SEC.
Методи аналізу фінансової звітності
Існує два ключових методи аналізу фінансової звітності. Перший метод - використання горизонтального та вертикального аналізу. Горизонтальний аналіз - це порівняння фінансової інформації за низку звітних періодів, тоді як вертикальний аналіз - це пропорційний аналіз фінансової звітності, де кожен рядок у фінансовій звітності перераховується як відсоток від іншої статті. Як правило, це означає, що кожен рядок у звіті про прибутки та збитки відображається як відсоток від валових продажів, тоді як кожен рядок у балансі - як відсоток від загальної суми активів. Таким чином, горизонтальний аналіз - це огляд результатів декількох періодів часу, тоді як вертикальний аналіз - це перегляд частки рахунків між собою протягом одного періоду.
Другим методом аналізу фінансової звітності є використання багатьох видів коефіцієнтів. Коефіцієнти використовуються для обчислення відносного розміру одного числа по відношенню до іншого. Після обчислення коефіцієнта ви можете порівняти його з тим самим коефіцієнтом, розрахованим за попередній період, або таким, що базується на середньому показнику по галузі, щоб побачити, чи працює компанія відповідно до очікувань. У типовому аналізі фінансової звітності більшість коефіцієнтів будуть в межах очікувань, тоді як невелика кількість буде позначати потенційні проблеми, які привернуть увагу рецензента. Існує кілька загальних категорій коефіцієнтів, кожна з яких призначена для вивчення різних аспектів діяльності компанії. Загальними групами коефіцієнтів є:
Коефіцієнти ліквідності . Це найважливіший набір коефіцієнтів, оскільки вони вимірюють здатність компанії залишатися в бізнесі. Клацніть на наступні посилання для детального огляду кожного співвідношення.
Коефіцієнт покриття грошових коштів. Показує суму готівки, доступну для сплати відсотків.
Поточна оцінка. Вимірює обсяг ліквідності, доступний для оплати поточних зобов’язань.
Швидке співвідношення. Те саме, що і поточний коефіцієнт, але не включає запаси.
Індекс ліквідності. Вимірює кількість часу, необхідного для перетворення активів у грошові кошти.
Коефіцієнти активності . Ці коефіцієнти є вагомим показником якості управління, оскільки вони показують, наскільки ефективно управління використовує ресурси компанії. Клацніть на наступні посилання для детального огляду кожного співвідношення.
Коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості. Вимірює швидкість, з якою компанія платить своїм постачальникам.
Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості. Вимірює здатність компанії стягувати дебіторську заборгованість.
Коефіцієнт оборотності основних фондів. Вимірює здатність компанії генерувати продажі з певної бази основних засобів.
Коефіцієнт оборотності запасів. Вимірює кількість запасів, необхідну для підтримки певного рівня продажів.
Відношення продажів до оборотного капіталу. Показує розмір оборотних коштів, необхідних для забезпечення певної суми продажів.
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів. Вимірює здатність компанії генерувати збут за певною базою оборотних коштів.
Коефіцієнти кредитного плеча . Ці коефіцієнти виявляють ступінь, в якій компанія покладається на борг для фінансування своєї діяльності, та її здатність повернути борг. Клацніть на наступні посилання для детального огляду кожного співвідношення.
Відношення боргу до власного капіталу. Показує, наскільки керівництво готове фінансувати операції за рахунок боргу, а не власного капіталу.
Коефіцієнт покриття боргу. Розкриває здатність компанії сплачувати боргові зобов’язання.
Фіксоване покриття заряду. Показує здатність компанії оплачувати свої постійні витрати.
Коефіцієнти прибутковості . Ці коефіцієнти вимірюють, наскільки добре компанія працює з отриманням прибутку. Клацніть на наступні посилання для детального огляду кожного співвідношення.
Точка беззбитковості. Виявляє рівень продажів, на якому компанія має збитковий рівень.
Коефіцієнт маржі внеску. Показує прибуток, що залишився після віднімання змінних витрат від продажів.
Коефіцієнт валового прибутку. Відображає доходи за мінусом вартості проданих товарів, як частку продажів.
Запас міцності. Обчислює суму, на яку продажі повинні впасти, перш ніж компанія досягне точки беззбитковості.
Коефіцієнт чистого прибутку. Обчислює суму прибутку після сплати податків і всі витрати віднімаються від чистого продажу.
Дохід на акціонерний капітал. Показує прибуток компанії у відсотках від власного капіталу.
Рентабельність чистих активів. Показує прибуток компанії у відсотках до основних фондів та оборотних коштів.
Рентабельність операційних активів. Показує прибуток компанії як відсоток використаних активів.
Проблеми з аналізом фінансової звітності
Хоча аналіз фінансової звітності є чудовим інструментом, слід пам’ятати про декілька питань, які можуть заважати інтерпретації результатів аналізу. Ці питання:
Порівняння між періодами . Компанія, яка готує фінансову звітність, можливо змінила рахунки, в яких зберігає фінансову інформацію, так що результати можуть відрізнятися від періоду до періоду. Наприклад, витрати можуть з’явитися у собівартості товарів, що продаються за один період, а в адміністративних витратах - в інший період.
Порівняння між компаніями . Аналітик часто порівнює фінансові коефіцієнти різних компаній, щоб побачити, як вони збігаються між собою. Однак кожна компанія може агрегувати фінансову інформацію по-різному, так що результати їх коефіцієнтів насправді не можна порівняти. Це може змусити аналітика робити неправильні висновки про результати діяльності компанії порівняно з її конкурентами.
Оперативна інформація . Фінансовий аналіз розглядає лише фінансову інформацію компанії, а не її операційну інформацію, тому ви не можете побачити безліч ключових показників майбутньої діяльності, таких як розмір відставання в замовленні або зміни в претензіях до гарантії. Таким чином, фінансовий аналіз представляє лише частину загальної картини.
Подібні умови
Горизонтальний аналіз також відомий як аналіз тенденцій.
