Економічна додана вартість - це додаткова різниця у нормі прибутку від вартості капіталу компанії. По суті, це вартість, що генерується за рахунок коштів, вкладених у бізнес. Якщо показник економічної доданої вартості виявляється негативним, це означає, що керівництво знищує вартість коштів, вкладених у бізнес. Важливо переглянути всі компоненти цього виміру, щоб побачити, які сфери бізнесу можуть бути скориговані для створення більш високого рівня економічної доданої вартості. Якщо загальна економічна додана вартість залишається негативною, незважаючи на всі спроби її посилити, бізнес слід припинити, щоб основне фінансування могло бути реінвестовано в інше місце.
Для розрахунку економічної доданої вартості визначте різницю між фактичною нормою рентабельності активів та вартістю капіталу та помножте цю різницю на чисті інвестиції у бізнес. Додаткові деталі щодо розрахунку:
Виключіть будь-які незвичні статті доходу з чистого доходу, які не стосуються поточних операційних результатів.
Чисті інвестиції у бізнес повинні бути чистою балансовою вартістю усіх основних засобів, припускаючи, що використовується прямолінійна амортизація.
Витрати на навчання та НДДКР слід вважати частиною інвестицій у бізнес.
Справедлива вартість орендованих активів повинна бути включена до показника інвестицій.
Якщо розрахунок проводиться для окремих бізнес-одиниць, розподіл витрат на кожну бізнес-одиницю, ймовірно, буде включати великі суперечки, оскільки результат вплине на розрахунок для кожної бізнес-одиниці.
Формула економічної доданої вартості така:
(Чисті інвестиції) x (Фактична прибутковість інвестицій - відсоткова вартість капіталу)
Цей розрахунок дає більш надійні результати, коли цільова організація має значну базу активів. Її результати менш вірогідні, коли бізнес має велику частку нематеріальних активів.
Наприклад, президент Hegemony Toy Company щойно повернувся із семінару з управління, на якому були розтрублені переваги економічної доданої вартості. Він хоче знати, яким би був розрахунок для Гегемонії, і просить свого фінансового аналітика з’ясувати.
Фінансовий аналітик знає, що вартість капіталу компанії становить 12,5%, недавно розрахувавши її на основі поєднання боргу, привілейованих акцій та простих акцій компанії. Потім він переконфігурує інформацію із звіту про прибутки та збитки у наступну матрицю, де деякі статті витрат натомість трактуються як інвестиції.
