Коефіцієнт інвестиційного обороту порівнює доходи, отримані бізнесом, із його боргом та власним капіталом. Коефіцієнт використовується для оцінки здатності управлінської групи отримувати дохід за певного обсягу фінансування. Частина терміну "оборот" вказує на кількість кратних доходів, які можна отримати при поточному рівні фінансування. Формула коефіцієнта інвестиційного обороту полягає у розподілі чистого продажу на власний капітал усіх акціонерів та непогашену заборгованість. Розрахунок:
Чистий продаж ÷ (власний капітал + непогашена заборгованість) = коефіцієнт інвестиційного обороту
Наприклад, бізнес має 2 000 000 доларів США чистого продажу, 700 000 доларів власного капіталу та 300 000 доларів довгострокової заборгованості. Його коефіцієнт інвестиційного обороту становить 2: 1.
Є кілька проблем із цим співвідношенням, про які слід пам’ятати, а саме:
Не пов'язані з прибутком . Можливість генерувати обсяг продажів не означає, що компанія також приносить прибуток, оскільки це може спричинити надмірні витрати. Таким чином, може існувати непогашений коефіцієнт оборотності інвестицій, що поєднується з постійними збитками.
Може не екстраполювати . Бізнес може мати відмінне історичне відношення обороту, але додавання більшої кількості коштів може не привести до однакових темпів обороту. Це відбувається, коли початкова ринкова ніша максимально збільшена, і додаткове фінансування має бути перенаправлено на менш звичний сегмент ринку.
Не порівняти . Цей коефіцієнт не можна використовувати для порівняння підприємств, що знаходяться в різних галузях. Для однієї галузі може знадобитися велика база основних фондів, і тому потрібні великі інвестиції, а для іншої галузі взагалі не буде потрібно основних фондів, тому для виробництва такої ж кількості продажів потрібно менше коштів.
