Відношення грошових потоків до боргу виявляє здатність бізнесу підтримувати свої боргові зобов'язання за рахунок операційних грошових потоків. Це тип коефіцієнта покриття боргу. Більш високий відсоток вказує на те, що бізнес, швидше за все, зможе підтримати існуюче боргове навантаження. Розрахунок полягає в поділі операційних грошових потоків на загальну суму боргу. У цьому розрахунку борг включає короткостроковий борг, поточну частину довгострокового боргу та довгостроковий борг. Формула:
Операційні грошові потоки ÷ Загальний борг = Відношення грошових потоків до боргу
Наприклад, компанія має загальну суму боргу в 2 000 000 доларів. Його операційний грошовий потік за минулий рік становив 400 000 доларів. Отже, відношення його грошового потоку до боргу розраховується як:
400 000 доларів США операційних грошових потоків ÷ 2 000 000 доларів США загального боргу = 20%
Результат 20% вказує на те, що організації знадобиться п’ять років, щоб погасити борг, припускаючи, що грошові потоки продовжуються на поточному рівні протягом цього періоду. Оцінюючи результат розрахунку цього коефіцієнта, майте на увазі, що він може сильно відрізнятися залежно від галузі.
Проблема цього співвідношення полягає в тому, що він не враховує, як швидко дозріває борг. Якщо дата погашення настає у найближчому майбутньому, то цілком можливо, що фірма не зможе погасити свій борг, незважаючи на надійне відношення грошових потоків до боргу.
Варіація цього коефіцієнта полягає у використанні вільного грошового потоку замість грошового потоку від операцій у коефіцієнті. Вільний грошовий потік віднімає грошові витрати на поточні капітальні витрати, що може істотно зменшити кількість готівки, доступної для погашення боргу.
