Співвідношення боргу до активів вказує на частку активів компанії, які фінансуються за рахунок боргу, а не власного капіталу. Коефіцієнт використовується для визначення фінансового ризику бізнесу. Коефіцієнт, що перевищує 1, показує, що значна частина активів фінансується з боргом, тоді як низький коефіцієнт свідчить про те, що основна частина фінансування активів надходить від власного капіталу. Коефіцієнт, що перевищує 1, також вказує на те, що компанія може ризикувати тим, що не зможе повернути свої борги, що є особливою проблемою, коли бізнес знаходиться у високоциклічній галузі, де грошові потоки можуть раптово зменшитися. Компанія також може зазнати ризику несплати, якщо її борг піддається різкому збільшенню процентних ставок, як це відбувається з боргом зі змінною ставкою.
Використовуючи цей коефіцієнт, відстежуйте його на лінії тренду. Зростаюча тенденція вказує на те, що бізнес не бажає або не може погасити свій борг, що може свідчити про дефолт у певний момент у майбутньому та можливе банкрутство.
Можливими вимогами позикодавців для протидії цій проблемі є використання обмежувальних угод, які змушують надлишковий грошовий потік повертати борг, обмеження альтернативного використання готівки та вимога до інвесторів вкладати більше капіталу в компанію.
Для розрахунку відношення боргу до активів розділіть загальні зобов’язання на загальну суму активів. Формула:
Всього пасивів ÷ Всього активів
Варіацією формули є віднімання нематеріальних активів (таких як гудвіл) із знаменника, щоб зосередитись на матеріальних активах, які, швидше за все, були придбані з боргом.
Наприклад, компанія ABC має загальні зобов’язання в розмірі 1 500 000 доларів США, а загальні активи - 1 000 000 доларів. Співвідношення боргу до активів:
$ 1,500,000 Зобов'язання ÷ 1 000 000 $ Активи
= 1,5: 1 Відношення боргу до активів
Коефіцієнт 1,5 у співвідношенні вказує на дуже високий рівень важеля, тому ABC поставив себе в ризиковану ситуацію, коли він повинен повернути борг, використовуючи невелику базу активів.
Подібні умови
Відношення боргу до активів також відоме як коефіцієнт боргу.
