Коефіцієнти боргу вимірюють ступінь використання організацією боргу для фінансування своєї діяльності. Вони також можуть бути використані для вивчення здатності суб'єкта господарювання сплатити за цей борг. Ці коефіцієнти важливі для інвесторів, чиї інвестиції у власний капітал у бізнес можуть бути піддані ризику, якщо рівень боргу буде занадто високим. Кредитори також є завзятими користувачами цих коефіцієнтів, щоб визначити, наскільки позичені кошти можуть бути під загрозою. Основні коефіцієнти боргу такі:
Відношення боргу до власного капіталу . Розраховується шляхом ділення загальної суми боргу на загальну суму власного капіталу. Намір полягає в тому, щоб перевірити, чи фінансування надходить від розумної частки боргу. Кредитори люблять бачити велику частку акцій у бізнесі.
Коефіцієнт заборгованості . Розраховується діленням загальної суми боргу на загальну суму активів. Високий коефіцієнт означає, що активи фінансуються переважно за рахунок боргу, а не власного капіталу, і вважається ризикованим підходом до фінансування.
Коефіцієнт покриття боргу . Розраховується шляхом ділення загального чистого річного операційного доходу на загальний річний виплат боргу. Це вимірює здатність бізнесу виплачувати як основну частку, так і процентні частини свого боргу.
Коефіцієнт покриття процентів . Розраховується шляхом ділення прибутку до сплати відсотків та податків на процентні витрати. Намір полягає в тому, щоб перевірити, чи може компанія щонайменше заплатити за виплатою відсотків у строк, навіть якщо залишок позики неможливо повернути. Цей захід добре працює в тих випадках, коли передбачається, що позика буде переведена в нову позику, коли вона досягне строку погашення.
Корисно побудувати ці вимірювання на лінії тренду. Це виявляє існування будь-яких проблем, коли боргове навантаження суб’єкта господарювання зростає з часом або де його здатність погашати борг зменшується. Коефіцієнти заборгованості викликають особливе занепокоєння, коли бізнес хоче, щоб агентство з кредитного рейтингу дало рейтинг одному зі своїх боргових цінних паперів; якщо коефіцієнти виявляють велике боргове навантаження, рейтингове агентство може присвоїти низький рейтинг, що збільшує процентну вартість цінних паперів, що продаються.
