Коефіцієнт прибутку на акцію (коефіцієнт EPS) вимірює величину чистого доходу компанії, який теоретично доступний для виплати власникам її звичайних акцій. Компанія з високим коефіцієнтом прибутку на акцію здатна принести значний дивіденд для інвесторів, або вона може залучити кошти назад у свій бізнес для більшого зростання; в будь-якому випадку високий коефіцієнт вказує на потенційно вигідну інвестицію, залежно від ринкової ціни акцій. Цей показник застосовується лише для публічних компаній, оскільки вони є єдиними суб’єктами господарювання, які повинні звітувати про прибуток на акцію.
Якщо інвестор в першу чергу зацікавлений у стабільному джерелі доходу, коефіцієнт EPS корисний для оцінки розміру приміщення, яке має компанія для збільшення існуючої суми дивідендів. Однак у багатьох випадках просто перегляд історії внесення компанією змін до дивідендів є кращим показником фактичного розміру майбутніх дивідендів. У деяких випадках компанія може мати високий коефіцієнт, але взагалі не виплачує дивіденди, оскільки вона воліє залучити гроші назад у бізнес для фінансування додаткового зростання.
Дуже варто відстежувати коефіцієнт прибутку на акцію компанії за лінією тренду. Якщо тенденція позитивна, то компанія або приносить все більший прибуток, або викуповує свої акції. І навпаки, тенденція до зниження може сигналізувати інвесторам про те, що компанія зазнає проблем, що може призвести до зниження ціни акцій.
Для розрахунку коефіцієнта відніміть усі виплати дивідендів, що належать власникам привілейованих акцій, із чистого прибутку після оподаткування та розділіть на середню кількість простих акцій, що випущені протягом періоду оцінки. Ця інформація доступна у звіті про прибутки та збитки компанії. Розрахунок:
(Чистий прибуток після оподаткування - Бажані дивіденди по акціях) ÷
Середня кількість випущених простих акцій
Наприклад, компанія ABC має чистий прибуток після оподаткування 1 000 000 доларів, а також повинна виплатити 200 000 доларів привілейованих дивідендів. Вона як викупила, так і продала власні запаси протягом періоду вимірювання; середньозважена кількість простих акцій в обігу протягом періоду становила 400 000 акцій. Коефіцієнт прибутку на акцію ABC становить:
($ 1 000 000 Чистий прибуток - $ 200 000 Бажані дивіденди по акціях) ÷
400 000 простих акцій
= $ 2,00 за акцію
Подібні умови
Коефіцієнт прибутку на акцію також відомий як коефіцієнт EPS.
