Ліквідація LIFO відбувається, коли організація, яка використовує концепцію останнього, першого, що відстежує свої запаси, використовує свій найстаріший рівень запасів. За методом LIFO вартість останнього придбаного запасу призначається першому використаному запасу. Це призводить до рівня витрат у базі даних LIFO, кожен з яких пов’язаний із придбанням запасів на більш ранні дати. Коли з запасів вилучено достатню кількість одиниць для усунення цілого рівня витрат, це називається ліквідацією LIFO.
Ліквідація LIFO відбувається, коли кількість проданих одиниць перевищує кількість запасних одиниць, доданих до запасів, тим самим зменшуючи кількість рівнів витрат у базі даних LIFO. В умовах інфляції, коли товари продаються та призводить до ліквідації LIFO, поточна ціна, за якою продаються товари, відповідає імовірно нижчій вартості товарів попереднього періоду, що призводить до найбільшого можливого оподатковуваного доходу для продавця.
