Коефіцієнти левериджу використовуються для визначення відносного рівня боргового навантаження, яке спричинив бізнес. Ці коефіцієнти порівнюють загальне боргове зобов’язання або з активами, або з капіталом бізнесу. Високий коефіцієнт вказує на те, що у підприємства міг бути вищий рівень боргу, ніж можна обгрунтовано очікувати від обслуговування поточних грошових потоків. Двома основними коефіцієнтами важеля:
Коефіцієнт заборгованості . Порівнює активи з боргом і розраховується як загальний борг, поділений на загальну суму активів. Високий коефіцієнт свідчить про те, що основна частина закупівель активів фінансується за рахунок боргу.
Відношення боргу до власного капіталу . Порівнює власний капітал із боргом і розраховується як загальний борг, поділений на загальний власний капітал. Високий коефіцієнт свідчить про те, що власники бізнесу можуть не надавати достатній власний капітал для фінансування бізнесу.
Коефіцієнти левериджу - це, по суті, міри ризику, оскільки позичальник, який не може повернути свої боргові зобов'язання, переживає значний ризик вступу в систему захисту від банкрутства. Однак невелика кількість важелів може бути корисною для акціонерів, оскільки це означає, що бізнес зводить до мінімуму використання власного капіталу для фінансування операцій, що збільшує рентабельність власного капіталу для існуючих акціонерів.
Потенційний кредитор може використовувати коефіцієнти кредитного плеча як частину свого аналізу, чи слід позичати кошти бізнесу. Однак ці коефіцієнти не надають достатньої інформації для прийняття рішення про позику. Кредитодавець також повинен знати, чи створює бізнес достатньо грошових потоків для погашення боргу, що передбачає перегляд як звіту про прибутки та збитки, так і звіту про рух грошових коштів. Кредитор також перегляне бюджет компанії, щоб перевірити, чи можуть прогнозовані грошові потоки продовжувати підтримувати поточні виплати боргу.
Крім того, характер галузі, в якій знаходиться бізнес, відіграє значну роль у прийнятті рішення про кредитування. Наприклад, якщо в галузі мало конкурентів, існують високі бар'єри для входу на ринок і існує довга історія прибутку, що перевищує середній рівень, тоді організація, ймовірно, може підтримувати високе боргове навантаження протягом довгого періоду часу. І навпаки, в галузі, де частка ринку постійно змінюється, виробничі цикли короткі, а вимоги до капіталовкладень високі, досить важко мати стабільні грошові потоки - і кредитори будуть менш схильні позичати гроші.
Коротше кажучи, коефіцієнти левериджу використовуються для частини аналізу при визначенні, чи позичати гроші, але для прийняття рішення про позику потрібна велика кількість додаткової інформації.
