Фінансовий ринок відноситься до відносних пропорцій боргу та власного капіталу, які компанія використовує для підтримки своєї діяльності. Ця інформація може бути використана для оцінки ризику провалу бізнесу. Коли велика частка боргу до власного капіталу, бізнес, як кажуть, є високоорієнтованим. Формула, яка використовується для фінансового управління:
(Короткотерміновий борг + Довгостроковий борг + Оренда капіталу) ÷ Власний капітал = Фінансовий ринок
Наприклад, ABC International не може продати додаткові акції інвесторам за розумною ціною для фінансування її розширення, і тому отримує натомість короткострокову позику в 10 000 000 доларів. В даний час компанія має власний капітал у розмірі 2 000 000 доларів, тому зараз існує 5-кратне відношення боргу до власного капіталу. Компанію, безумовно, можна буде вважати високоорієнтованою.
Компанія, яка займається фінансовою підготовкою, ймовірно, робить це з однієї з таких причин:
Нинішні власники не хочуть розбавляти свою власність, випускаючи акції будь-яким новим інвесторам, тому борг є єдиною альтернативою для залучення коштів.
Зараз компанії потрібна велика сума готівки, можливо, для придбання, і вона не може залучити достатньо грошей від інвесторів, щоб задовольнити її вимоги.
Компанія хоче збільшити рентабельність вимірювання власного капіталу, і найлегше це зробити, використовуючи новий борг для викупу акцій у інвесторів.
Компанія відчуває нестачу готівки в результаті своєї діяльності і потребує додаткових грошових коштів для зміцнення своєї діяльності.
Основним недоліком фінансових механізмів є те, що вартість боргу може зрости через зміну ринкових ставок. Або компанія досягає недостатньої віддачі від використання коштів, і тому не може платити за відсотки або повернення основної суми. І в тому, і в іншому випадку надмірна затримка надає значний ризик банкрутства. Це є особливою проблемою під час спаду галузі, коли грошові потоки неминуче зменшуються. Отже, використання фінансових інструментів повинно бути розумним, щоб дозволити певне використання додаткових коштів, не створюючи при цьому бізнесу небезпеки.
