Привілейовані акції, що беруть участь, надають його власнику участь у додатковому заробітку бізнесу. Функція участі збільшує вартість акції, дозволяючи емітенту продати її за вищою ціною. Ця участь є доповненням до звичайного фіксованого дивіденду, пов'язаного з більшістю видів привілейованих акцій. Інвестор повинен купувати привілейовані акції, що беруть участь, коли він вважає, що бізнес, ймовірно, матиме надзвичайно високі прибутки або буде проданий за високу ціну, щоб він міг брати участь у цих прибутках. Участь може приймати кілька форм, таких як:
Права на заробіток . Якщо бізнес приносить певну суму доходу, власнику привілейованих акцій, що беруть участь, буде виплачено певну частку цього доходу, крім звичайних дивідендів.
Права на ліквідацію . Якщо підприємство продано, власнику привілейованих акцій, що беруть участь, буде виплачено певну частку від отриманої чистої ціни продажу.
Ці додаткові виплати зазвичай здійснюються у формі дивідендів. Крім того, права на участь іноді активуються лише тоді, коли суми, які компанія заробляє, або за рахунок своєї діяльності, або за рахунок продажу бізнесу, перевищують певний пороговий рівень. Залежно від рівня порогу, виплати за участь можуть бути відносно рідкими.
Угоди про привілейовані акції, які беруть участь, можуть включати або не включати інші функції, такі як:
Власники акцій можуть мати повноваження затверджувати певні дії, наприклад, продаж бізнесу або більші активи.
Власники акцій можуть мати права голосу, подібні до тих, якими володіють власники простих акцій.
Акції можуть бути кумулятивними, так що до виплати дивідендів власникам простих акцій необхідно виплатити несплачені дивіденди.
Якщо права на участь можуть принести прибуток, ціна привілейованих акцій, що беруть участь, може бути досить високою, що робить це привабливою рисою для інвесторів, що мають ці акції. Однак це зменшує обсяг коштів, які можуть бути розподілені між власниками простих акцій, тому, як правило, знижує ціну простих акцій емітента.
Як приклад умов цього виду акцій, компанія ABC випускає 100 000 акцій привілейованих акцій, що надають право власника кожної акції на щорічний дивіденд у розмірі 5,00 доларів США. Крім того, власник має право на пропорційну частку у розмірі 20% від усіх доходів компанії, які перевищують базовий рівень доходу в 10 мільйонів доларів на рік.
