Аналіз коефіцієнта - це порівняння позицій у фінансовій звітності бізнесу. Аналіз коефіцієнта використовується для оцінки ряду питань з суб'єктом господарювання, таких як його ліквідність, ефективність операцій та прибутковість. Цей тип аналізу особливо корисний аналітикам поза бізнесом, оскільки основним джерелом інформації про організацію є її фінансова звітність. Аналіз співвідношення менш корисний для корпоративних інсайдерів, які мають кращий доступ до більш детальної оперативної інформації про організацію. Аналіз співвідношення особливо корисний, коли використовується двома наступними способами:
Лінія тренду . Обчисліть кожен коефіцієнт протягом великої кількості звітних періодів, щоб побачити, чи є тенденція в розрахунковій інформації. Тенденція може свідчити про фінансові труднощі, які інакше не були б очевидними, якби коефіцієнти вивчались протягом одного періоду. Лінії тренду також можуть бути використані для оцінки напрямку майбутнього показника коефіцієнта.
Порівняння галузі . Розрахуйте однакові коефіцієнти для конкурентів в одній галузі та порівняйте результати для всіх перевірених компаній. Оскільки ці підприємства, ймовірно, працюють з подібними інвестиціями в основний капітал і мають подібні структури капіталу, результати аналізу коефіцієнтів повинні бути подібними. Якщо це не так, це може свідчити про потенційну проблему або навпаки - про здатність бізнесу отримувати прибуток, який значно вищий, ніж у решті галузі. Підхід галузевого порівняння використовується для секторного аналізу, щоб визначити, які підприємства в галузі є найбільш (і найменш) цінними.
Існує кілька сотень можливих коефіцієнтів, які можна використовувати для цілей аналізу, але для розуміння сутності зазвичай використовується лише невелика основна група. Ці співвідношення включають:
Коефіцієнт струму . Порівнює поточні активи з поточними зобов’язаннями, щоб з’ясувати, чи є у підприємства достатньо грошових коштів для сплати своїх безпосередніх зобов’язань.
Видатні дні продажів . Визначає здатність бізнесу ефективно видавати кредит клієнтам і отримувати своєчасну виплату.
Відношення боргу до власного капіталу . Порівнює частку боргу до власного капіталу, щоб побачити, чи не взяв бізнес занадто багато боргів.
Коефіцієнт виплати дивідендів . Це відсоток заробітку, що виплачується інвесторам у вигляді дивідендів. Якщо відсоток низький, це є показником того, що є місце для значного збільшення виплат дивідендів.
Коефіцієнт валового прибутку . Обчислює частку заробітку, отриманого від продажу товарів чи послуг, до того, як включаються адміністративні витрати. Зниження цього відсотка може сигналізувати про ціновий тиск на основні види діяльності компанії.
Оборот запасів . Обчислює час, необхідний для продажу запасів. Низький показник товарообігу вказує на те, що підприємство надмірно інвестує в товарно-матеріальні запаси, а тому ризикує мати застарілі товарні запаси.
Коефіцієнт чистого прибутку . Обчислює частку чистого прибутку до обсягу продажів; низька частка може свідчити про роздуту структуру витрат або тиск на ціноутворення.
Коефіцієнт цінового доходу . Порівнює ціну, сплачену за акції компанії, з прибутком, про який повідомляє бізнес. Надмірно високий коефіцієнт сигналізує про відсутність підстав для високої ціни акцій, що може передбачити зниження ціни акцій.
Рентабельність активів . Розраховує здатність керівництва ефективно використовувати активи для отримання прибутку. Низька прибутковість свідчить про завищені інвестиції в активи.
