Період окупності - це кількість часу, необхідного для надходження грошових коштів, генерованих проектом, для компенсації його початкового відтоку готівки. Існує два способи розрахунку періоду окупності:
Метод усереднення . Розділіть річний очікуваний приплив грошових коштів на очікувані початкові витрати на актив. Цей підхід працює найкраще, коли очікується, що рух грошових потоків буде стабільним у наступні роки.
Метод віднімання . Відніміть кожен окремий річний надходження грошових коштів від початкового відтоку готівки, поки не буде досягнуто період окупності. Цей підхід працює найкраще, коли протягом наступних років очікується, що грошові потоки змінюватимуться. Наприклад, значне збільшення грошових потоків протягом кількох років у майбутньому може призвести до неточного періоду окупності, якщо використовувати метод усереднення.
Зауважте, що в обох випадках розрахунок проводиться на основі грошових потоків, а не обліку чистого доходу (який підлягає безготівковому коригуванню).
Також можна створити більш детальну версію методу віднімання, використовуючи дисконтовані грошові потоки. Це має найбільш реалістичний результат, але вимагає більше зусиль для його завершення.
Приклад періоду окупності
Метод усереднення: ABC International витрачає 100 000 доларів на нову машину, при цьому всі кошти виплачуються при придбанні машини. Протягом кожного наступного п’яти років машина, як очікується, потребуватиме 10 000 доларів США щорічних витрат на технічне обслуговування та генеруватиме від клієнтів 50 000 доларів США. Тому, як очікується, чисті річні позитивні грошові потоки становитимуть 40 000 доларів. Коли початковий готівковий платіж у розмірі 100 000 доларів поділяється на щорічний приплив готівки в 40 000 доларів, результатом є термін окупності 2,5 роки.
Метод віднімання: Візьміть той самий сценарій, за винятком того, що $ 200 000 загальних позитивних грошових потоків розподіляються таким чином:
Рік 1 = 0 дол
2 рік = 20 000 доларів
3 рік = 30000 доларів
4 рік = 50000 доларів
5 рік = 100 000 доларів
У цьому випадку ми повинні відняти очікуваний приплив грошових коштів із початкових витрат у 100 000 доларів США за перші чотири роки до завершення інтервалу окупності, оскільки грошові потоки затримуються настільки великою мірою. Таким чином, метод усереднення виявляє окупність 2,5 роки, тоді як метод віднімання показує окупність 4,0 року.
