Чистий оборотний капітал - це сукупна сума всіх оборотних активів та поточних зобов'язань. Він використовується для вимірювання короткострокової ліквідності бізнесу, а також може бути використаний для отримання загального враження про здатність керівництва компанії ефективно використовувати активи. Для розрахунку чистого оборотного капіталу використовуйте таку формулу:
+ Грошові кошти та їх еквіваленти
+ Товарні інвестиції
+ Торгова дебіторська заборгованість
+ Інвентар
- Торгова кредиторська заборгованість
= Чистий оборотний капітал
Якщо показник чистого оборотного капіталу є суттєво позитивним, це вказує на те, що короткострокові кошти, наявні в оборотних активах, є більш ніж достатніми для оплати поточних зобов'язань, оскільки вони мають бути сплачені. Якщо цей показник суттєво негативний, то у підприємства може не бути достатньо коштів для оплати своїх поточних зобов’язань, і йому може загрожувати банкрутство. Показник чистого оборотного капіталу є більш інформативним, якщо відстежувати його за лінією тренду, оскільки це може свідчити про поступове поліпшення або зменшення чистого обсягу оборотних коштів з часом.
Чистий оборотний капітал також може бути використаний для оцінки здатності компанії швидко рости. Якщо він має значні резерви готівки, у нього може бути достатньо грошей для швидкого розширення бізнесу. І навпаки, напружена ситуація з оборотним капіталом робить малоймовірним, що бізнес має фінансові можливості для прискорення темпів зростання. Більш конкретним показником здатності рости є випадки, коли умови оплати дебіторської заборгованості коротші за умови кредиторської заборгованості, що означає, що компанія може стягувати готівку зі своїх клієнтів до того, як їй потрібно буде платити своїм постачальникам.
Показник чистого оборотного капіталу може ввести в оману з наступних причин:
Кредитна лінія . Бізнес може мати у своєму розпорядженні велику кредитну лінію, яка може легко оплатити будь-які короткострокові недоліки у фінансуванні, зазначені в вимірі чистого оборотного капіталу, тому реального ризику банкрутства немає. Натомість кредитна лінія використовується, коли зобов’язання мають бути сплачені. Більш тонка точка зору полягає у побудові чистого оборотного капіталу щодо залишку залишку на кредитній лінії. якщо лінія була майже спожита, то існує більший потенціал для проблеми ліквідності.
Аномалії . Якщо вимірювати лише на одну дату, оцінка може включати аномалію, яка не вказує на загальну тенденцію чистого оборотного капіталу. Наприклад, велика одноразова кредиторська заборгованість може ще не виплачена, і, таким чином, створюється менша чиста цифра оборотних коштів.
Ліквідність . Оборотні активи не обов'язково є дуже ліквідними, а тому можуть бути недоступними для використання для погашення короткострокових зобов'язань. Зокрема, товарний запас може бути конвертованим у готівку лише зі значною знижкою, якщо взагалі. Крім того, дебіторська заборгованість може не стягуватися в короткий термін, особливо якщо умови кредитування надмірно довгі. Це особлива проблема, коли великі клієнти мають значну переговорну силу щодо бізнесу, а тому можуть навмисно затримувати свої платежі.
Суму чистого оборотного капіталу можна сприятливо змінити, зайнявшись будь-якою з наступних видів діяльності:
Вимагаючи від клієнтів сплати за коротший проміжок часу. Це може бути важко, коли клієнти великі та потужні.
Будучи більш активним у справі стягнення дебіторської заборгованості, хоча існує ризик дратувати клієнтів.
Залучення своєчасних закупівель запасів для зменшення інвестицій в запаси, хоча це може збільшити витрати на доставку.
Повернення невикористаних запасів постачальникам в обмін на плату за поповнення запасів.
Збільшення кількості днів до сплати кредиторської заборгованості, хоча це, ймовірно, дратує постачальників.
Відстеження рівня чистого оборотного капіталу є основною проблемою персоналу казначейства, який відповідає за прогнозування рівня готівки та будь-яких вимог до боргу, необхідних для компенсації прогнозованого дефіциту готівки.
Подібні умови
Чистий оборотний капітал також відомий як оборотний капітал.
