Хедж-фонд об'єднує гроші інвесторів, які вносять вклад, і намагається досягти прибутку, вищого за ринок, за допомогою різноманітних інвестиційних стратегій. Більших інвесторів приваблює вища віддача, яку рекламують хедж-фонди, хоча фактична прибутковість не обов'язково краща за середню ринкову норму прибутковості. Інвестиційні стратегії хедж-фондів можуть включати наступне:
Важелі . Може бути значна кількість важелів (тобто інвестування позикових коштів) для досягнення великої віддачі на відносно невеликій основі капіталу.
Короткі розпродажі . Хедж-фонди можуть позичати акції та продавати їх, очікуючи, що ціна цінного паперу впаде, після чого вони купують цінні папери на відкритому ринку та повертають позикові цінні папери. Це дуже ризикована стратегія, оскільки підвищення ціни акцій може призвести до потенційно необмежених втрат.
Похідні . Інвестиції здійснюються в будь-яку кількість похідних фінансових інструментів, які можуть окупитися на основі величезної кількості можливих базових індексів або інших показників.
Через розширене використання важелів, а також інших спекулятивних стратегій, існує набагато більша ймовірність збитків у хедж-фонді, ніж це було б у більш традиційному інвестиційному фонді, який інвестує лише в цінні папери добре відомих компаній. Рівень потенційних збитків підкреслюється загальною вимогою про те, що інвестиції не можуть бути вилучені з хедж-фонду протягом принаймні одного року. Ця вимога необхідна, оскільки деякі інвестиції хедж-фондів не можуть бути легко ліквідовані для задоволення вимоги інвестора щодо зняття готівки. Вимога також дозволяє менеджеру хедж-фондів застосовувати довгострокові інвестиційні стратегії.
Хедж-фонди не обов'язково підписуються на певну інвестиційну філософію, тому вони можуть блукати в інвестиційному ландшафті, шукаючи аномалії будь-якого типу, щоб скористатися ними. Однак вони, як правило, розробляють інвестиційні стратегії, призначені для отримання прибутку, незалежно від руху на фондовому ринку, вгору чи вниз.
Хедж-фонди уникають контролю з боку Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), дозволяючи лише інвестиції великих установ та акредитованих інвесторів (фізичних осіб з великою чистою вартістю або доходом). Це означає, що хедж-фонди не повинні повідомляти стільки інформації своїм інвесторам або SEC.
Хедж-фонди, як правило, не приймають невеликих інвестицій, при цьому мінімальні внески стартують до 1 мільйона доларів. Менеджери хедж-фондів отримують компенсацію у відсотках від загальної суми активів в інвестиційному пулі, а також у відсотках від усього отриманого прибутку. Наприклад, менеджер фонду може взяти 2% всього капіталу під управління, а також 20% всього заробленого прибутку.
Термін "хедж" у назві "хедж-фонд" є неправильним терміном, оскільки, схоже, це означає, що фонд намагається зменшити свій ризик. Цей термін походить з перших днів хедж-фондів, коли фонди намагалися зменшити ризик зниження ціни цінних паперів на ведмежому ринку шляхом короткого закупівлі цінних паперів. У наш час переслідування великої віддачі є головною метою, і її, як правило, неможливо досягти, коли ризик також захищається.
