Концепція часової вартості грошей стверджує, що готівка, отримана сьогодні, є ціннішою, ніж готівка, отримана пізніше. Причина полягає в тому, що той, хто погодиться отримати платіж пізніше, відмовляється від можливості вкласти цю готівку прямо зараз. Крім того, інфляція поступово знижує купівельну спроможність грошей з часом, роблячи їх більш цінними зараз. Єдиний спосіб для когось погодитись із затримкою платежу - це сплатити їм пільгу, яка відома як процентний дохід.
Наприклад, якщо людина зараз володіє 10 000 доларів США та інвестує її під відсоткову ставку 10%, то вона заробить 1000 доларів, користуючись грошима протягом одного року. Якби вона натомість не мала доступу до цієї готівки протягом одного року, то вона втратила б 1000 доларів процентного доходу. Процентний дохід у цьому прикладі відображає часову вартість грошей. Щоб розширити приклад, якою є поточна виплата готівки, при якій особа була б байдужа до отримання готівки зараз чи через рік? По суті, яка сума, яка при вкладенні 10% становитиме 10000 доларів за один рік? Загальна формула, яка використовується для відповіді на це запитання, відома як теперішня вартість 1, що підлягає сплаті за N періодів, така:
