Бюджетування капіталу - це набір методів, що використовуються для вирішення, які інвестиції робити в проекти. Існує ряд методів складання бюджету капіталу, які включають наступне:
- Дисконтовані грошові потоки . Оцініть розмір усіх надходжень та відтоків грошових коштів, пов’язаних з проектом, протягом передбачуваного строку корисного використання, а потім застосуйте ставку дисконтування до цих грошових потоків, щоб визначити їх теперішню вартість. Якщо поточна вартість позитивна, прийміть пропозицію щодо фінансування.
- Внутрішня норма прибутку . Визначте норму дисконтування, за якою грошові потоки переходять від чистого проекту до нуля. Обрано проект з найвищою внутрішньою нормою прибутку.
- Аналіз обмежень . Вивчіть вплив запропонованого проекту на вузьке місце в бізнесі. Якщо пропозиція або збільшує ємність вузького місця, або маршрути працюють навколо вузького місця, тим самим збільшуючи пропускну здатність, тоді прийміть пропозицію щодо фінансування.
- Аналіз беззбитковості . Визначте необхідний рівень продажів, при якому пропозиція призведе до позитивного грошового потоку. Якщо рівень продажів є досить низьким, щоб бути розумно досяжним, прийміть пропозицію щодо фінансування.
- Знижена окупність . Визначте, скільки часу знадобиться для дисконтованих грошових потоків на основі пропозиції, щоб повернути початкові інвестиції. Якщо термін досить короткий, прийміть пропозицію.
- Норма обліку прибутку . Це відношення середньорічного прибутку інвестиції до суми, вкладеної в неї. Якщо результат перевищує порогове значення, тоді затверджується інвестиція.
- Реальні варіанти . Зосередьтеся на діапазоні прибутків і збитків, які можуть виникнути протягом інвестиційного періоду. Аналіз починається з огляду ризиків, яким буде підданий проект, а потім моделюється кожен із цих ризиків або комбінацій ризиків. Результатом може бути більша обережність при розміщенні великих ставок з однією ймовірністю ймовірності.
При аналізі можливої інвестиції корисно також проаналізувати систему, в яку буде вкладено інвестицію. Якщо система є надзвичайно складною, можливо, знадобиться більше часу, щоб новий актив функціонував, як очікувалося в системі. Причина затримки полягає в тому, що можуть виникнути непередбачені наслідки, що пронизують систему, що вимагає коригування в багатьох сферах, які необхідно вирішити, перш ніж можна досягти будь-якої вигоди від початкових інвестицій.
