Оборотний капітал розраховується шляхом віднімання поточних зобов'язань з оборотних активів. Він використовується в кількох співвідношеннях для оцінки загальної ліквідності бізнесу; тобто здатність виконувати зобов’язання у встановлений термін. На високому рівні розрахунок оборотних коштів здійснюється таким чином:
Оборотні активи - Поточні зобов'язання = Оборотний капітал
Показник оборотного капіталу, ймовірно, буде змінюватися щодня, оскільки додаткові бухгалтерські операції реєструються в системі бухгалтерського обліку. Розрахунок можна уточнити набагато більшою мірою, врахувавши наступні вдосконалення базової формули:
Грошові кошти за виплату дивідендів та викупу акцій . Якщо рада директорів зобов’язана випустити дивіденди або викупити акції, може мати сенс виключити ці зобов’язання із залишку грошових коштів, оскільки готівка дійсно не буде доступною для оплати поточних зобов’язань.
Неторгова дебіторська заборгованість . Компанія може мати велику суму, вкладену в позики працівникам, для яких можуть бути тривалі терміни погашення. Якщо так, цю дебіторську заборгованість не можна вважати оборотними активами, і тому її слід виключити з розрахунку.
Застарілий інвентар . Перетворити певні товарно-матеріальні предмети в грошові кошти може бути надзвичайно складно, особливо коли запас настільки старий, що його можна вважати застарілим. У цих випадках може мати більше сенсу включати до розрахунку лише суму готівки, яка може бути вилучена з запасів шляхом швидкої продажу.
Поновлюваний борг . Якщо компанія регулярно перевертає свій короткостроковий борг, коли він набуває термін сплати, чи справді це поточне зобов'язання? Можна навести аргумент, що цей борг слід виключити з розрахунку оборотних коштів.
Враховуючи ці додаткові міркування, може знадобитися суттєво модифікувати те, що спочатку здається простим розрахунком оборотних коштів. Наприклад, ABC International має 100 000 доларів готівки, 500 000 доларів дебіторської заборгованості, 1 000 000 доларів товарно-матеріальних цінностей та 200 000 доларів кредиторської заборгованості. У спрощеному форматі це означає, що розрахунок його оборотного капіталу:
$ 100 000 готівка + $ 500 000 дебіторська заборгованість + $ 1 000 000 інвентар - $ 200 000 кредиторська заборгованість
= 1 400 000 доларів оборотних коштів
Однак рада директорів взяла на себе зобов'язання щодо викупу акцій на суму 40 000 доларів, щодо яких не було зафіксовано жодної відповідальності. У межах показника дебіторської заборгованості також є 20 000 доларів управлінських позик, і 200 000 доларів запасів, ймовірно, застаріють. Враховуючи ці додаткові міркування, фактичний розрахунок оборотного капіталу є:
$ 1 400 000 оборотних коштів до коригування
- 40 000 викупу акцій
- 20000 позик на управління
- 200 000 застарілих товарних запасів
= 1 140 000 дол. США скоригований оборотний капітал
