Оптимальна структура капіталу бізнесу - це поєднання боргового та пайового фінансування, яке мінімізує його середньозважену вартість капіталу, одночасно максимізуючи його ринкову вартість. Боргове фінансування є менш дорогим, ніж фінансування власного капіталу, оскільки процентні витрати, пов'язані з боргом, підлягають податковій відставці, тоді як виплата дивідендів не підлягає податковій відрахуванні. Ця різниця у витратах не означає, що оптимальна структура капіталу повинна повністю складатися з боргу, оскільки надмірна сума боргу збільшує ризик банкрутства, що знижує ринкову вартість бізнесу. Натомість оптимальна структура передбачає поєднання дешевшого боргу та достатнього обсягу вищого капіталу для зменшення ризику неможливості повернути борг. Може бути важко знайти точну точку оптимізації,тому менеджери зазвичай намагаються працювати в межах діапазону значень.
Якщо у підприємства дуже мінливі грошові потоки, він менш здатний повернути будь-яку непогашену заборгованість. У цій ситуації оптимальна структура капіталу, ймовірно, міститиме дуже мало боргу та велику суму власного капіталу. І навпаки, якщо бізнес має стабільні та послідовні грошові потоки, то він може терпіти набагато більше боргове навантаження; отримана в результаті оптимальна структура капіталу містить значно вищий відсоток боргу.
Структура капіталу зазвичай вимірюється відношенням боргу до власного капіталу. Зазвичай співвідношення наноситься на лінію тренду, щоб побачити, як воно змінюється з часом. Його також можна порівняти з однаковим співвідношенням для інших підприємств у межах тієї ж галузі, щоб побачити, чи використовує керівництво компанії незвичну суму боргу в своїй структурі капіталу. Керівництво може також отримувати сигнали від інвестиційного співтовариства щодо сприйняття його структури капіталу на ринку; це може бути у формі підвищення процентних ставок за новим боргом, коли інвестори вважають, що структура капіталу стає занадто незбалансованою на користь боргу.
