Балансова вартість - це сума, яку теоретично отримали б інвестори, якби з усіх активів компанії відняли всі зобов’язання компанії; це залишає залишкову суму, доступну для розподілу інвесторам. Концепція використовується для встановлення мінімальної суми, яку повинен бути бізнес, яку можна вважати найнижчою ціною, за якою повинна торгуватися загальна сума його акцій. Концепція балансової вартості власного капіталу не є повністю дійсною, оскільки вона не враховує недокументовані активи та зобов'язання, а також передбачає, що ринкова вартість активів та зобов'язань відповідає їх балансовій вартості, що не обов'язково має місце.
Існує кілька варіантів того, як обчислити балансову вартість власного капіталу, а саме:
Класичний підхід . Просто віднімайте пасиви з активів, щоб отримати балансову вартість.
З урахуванням часу . Активи варті менше, якщо їх потрібно ліквідувати в короткостроковій перспективі, і більше, якщо продавець може максимізувати ціну продажу протягом тривалого періоду. Таким чином, оцінюйте активи, виходячи з їх довгострокової ліквідаційної вартості, а не за цінами їх негайного "пожежного продажу".
Концепція тривалості концерну . Якщо підприємство вважається постійно діючим підприємством протягом тривалого періоду, його активи коштують більше, оскільки він використовує їх для створення більшої кількості бізнесу.
Концепція банкрутства . Якщо бізнес перебуває у процедурі банкрутства, він, імовірно, може домовитись про нижчі суми погашення всіх непогашених зобов’язань, і, можливо, він зможе розірвати деякі контракти, які в протилежному випадку призвели б до виникнення додаткових зобов’язань з часом. Однак банкрутство майже завжди виключає весь власний капітал, тому залишкової балансової вартості для інвесторів не існує.
Концепція балансової вартості власного капіталу рідко використовується як оцінка в межах бізнесу. Найбільш поширеним є застосування інвесторами на основі акції при оцінці ціни, за якою продається акція публічної компанії.
