Правило 144 може використовуватися акціонерами для реєстрації їхніх паїв у бізнесі. Цей підхід зазвичай використовується, коли суб'єкт-емітент займає надто багато часу для реєстрації акцій. Публічна компанія може виявити, що процес реєстрації акцій в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) є громіздким, дорогим і трудомістким. У деяких випадках може пройти більша частина року, перш ніж SEC дозволить реєструвати запаси. Акціонери будуть чинити тиск на реєстрацію своїх акцій, оскільки сертифікати акцій носять обмежувальну легенду, яка перешкоджає їх продажу, поки вони не будуть зареєстровані.
Згідно з правилом 144, інвестори можуть продати свої запаси, якщо виконуються всі наступні умови:
- Період проведення . Акціонер повинен тримати акції не менше шести місяців.
- Звітність . Компанія повинна виконувати вимоги щодо звітування SEC.
- Обсяг торгів . Якщо акціонер має контрольну позицію в компанії, то він може продати лише більшу частину проданих акцій того самого класу, що продається, або 1% середнього щотижневого обсягу торгів за чотири тижні, що передують повідомленню. продати акції.
- Торгова операція . Продаж акцій повинен розглядатися як звичайна торгова операція, при цьому брокер отримує звичайну комісію.
- Повідомлення про продаж . Якщо акціонер перебуває на контрольній позиції в компанії, він або вона повинні подати форму 144 до SEC, повідомляючи про намір продати. Ця вимога не застосовується, якщо продаж здійснюється менш ніж за 5000 акцій або загальна сума в доларах буде меншою за 50000 доларів.
Після виконання відповідних умов акціонери повинні звернутися до агента з переказу акцій компанії про видалення будь-яких обмежувальних легенд зі своїх сертифікатів акцій. Агент з переказу акцій видалить легенду лише з письмового дозволу призначеного адвоката компанії. Після видалення легенди акціонер може продати акції.
Хоча правило 144, здається, дає інвесторам розумні засоби для продажу своїх акцій, його практичне застосування обмежується обсягом торгів акціями. Таким чином, незважаючи на те, що інвесторам може бути дозволено продавати свої акції, це не означає, що буде достатня кількість зацікавлених покупців, щоб дозволити їх продаж.
